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近日，中建六局將位于天津市河東區(qū)核心板塊的中建中心作為底層資產(chǎn)登陸上交所，發(fā)行寫字樓持有型不動產(chǎn)ABS(資產(chǎn)支持專項計劃，此為機構(gòu)間REITs)，發(fā)行規(guī)模5.04億元，產(chǎn)品期限30年。
簡單來說，中建六局并不是將大樓永久性地賣給另一方，而是以其總部所在地——天津的“中建中心”寫字樓物業(yè)作為底層資產(chǎn)，發(fā)行了一款名為“中信建投—中國建筑商業(yè)物業(yè)持有型不動產(chǎn)資產(chǎn)支持專項計劃”的金融產(chǎn)品(也稱為機構(gòu)間REITs)，成功融資 5.04億元，產(chǎn)品期限為30年。
中國幕墻網(wǎng)www.fyvid.com可以把這件事理解為：
中建六局將大樓未來30年，大樓可能產(chǎn)生的穩(wěn)定租金收益權(quán)“打包”成一個金融產(chǎn)品，向投資者募集資金。
這類似于一個果園主人不賣掉果園本身，而是把未來30年的果子提前預售出去，換得一筆現(xiàn)金用于新的投資。在這個過程中，大樓的所有權(quán)并未發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)移，中建六局仍然可以繼續(xù)使用它。
此次在上交所設(shè)立的“中信建投—中國建筑商業(yè)物業(yè)持有型不動產(chǎn)資產(chǎn)支持專項計劃”，以中建六局旗下中建地產(chǎn)(天津)有限公司的中建中心寫字樓物業(yè)為標的資產(chǎn)，中建集團財務(wù)資金部統(tǒng)籌，中建六局(中建絲路)、中建資本聯(lián)合實施。
中建中心位于天津市河東區(qū)，是中建六局總部所在地，總建筑面積約5.7萬平方米，建筑規(guī)劃為地下2層，地上26層，包含5A級標準寫字樓、中建悅東方住宅和商業(yè)等配套設(shè)施。
據(jù)中建六局方面介紹，中建中心除了自用辦公之外，已入駐多家全國性商業(yè)銀行，寫字樓出租率100%，引入了城市級銀行、高端星級餐廳、潮流美業(yè)等業(yè)態(tài)。
為何將總部大廈打包發(fā)行金融產(chǎn)品?
中建六局方面表示，該產(chǎn)品具備持續(xù)擴募能力，為打造“投、建、融、運、管、退”全周期商業(yè)模式樹立實踐樣板案例，中建六局(中建絲路)將以此為契機挖掘與培育優(yōu)質(zhì)存量資源，提升資產(chǎn)運營管理水平，拓展多元化資產(chǎn)盤活路徑，為高質(zhì)量發(fā)展注入強勁動能。
財務(wù)方面，債券報告顯示，截至2025年三季度末，中建六局實現(xiàn)營業(yè)總收入547.59億元，同比增加1.92%;凈利潤9.09億元，同比增加3.73%;歸母凈利潤4.12億元，同比減少36.95%。
作為“中建八子”之一的建筑業(yè)巨頭，中建六局仍有一定的償債壓力，短期借款達到156.24億元，一年內(nèi)到期的非流動負債為35.49億元，而貨幣資金只有112.75億元。
另據(jù)企業(yè)預警通，中建六局債券存量規(guī)模50億元，其中1年內(nèi)到期的債券規(guī)模達45億元。
